ETF вважаються зручним, відносно прозорим і більш дружнім інструментом для людей, які не хочуть витрачати довгі години на аналіз фінансових звітів. Однак це не означає, що вони позбавлені пасток. Простота купівлі може бути оманливою, адже навіть простий інструмент можна використати неправильно. Тоді замість спокійного нарощування капіталу інвестор починає блукати, переплачувати, дублювати експозицію, піддаватися емоціям і зрештою доходить висновку, що біржа нагадує лотерею. Тож розгляньмо, яких помилок варто уникати на старті, щоб розумно користуватися можливостями ETF.

Купівля тих самих активів у межах різних фондів

Однією з найпоширеніших помилок під час формування портфеля є надмірна експозиція до тих самих активів через нібито різні ETF. Інвестор купує фонд, заснований на індексі S&P 500, а потім, орієнтуючись на кращі результати технологічного сектору, додає експозицію до Nasdaq 100. Наступним кроком він обирає глобальний ETF, припускаючи, що таким чином збільшує диверсифікацію. Насправді така конструкція портфеля часто призводить до ненавмисної концентрації. Найбільші американські технологічні компанії входять до кожного з цих індексів, через що їхня частка в портфелі зростає до значно вищого рівня, ніж інвестор спочатку припускав.

Тому диверсифікація має охоплювати не лише географію, а й сектори економіки. Доповнення портфеля різними класами активів — зокрема інструментами, пов’язаними з ринком криптовалют, наприклад такими, що ґрунтуються на курсі bitcoin usd — може додатково обмежити концентрацію ризику. Також слід ретельно аналізувати розподіл активів окремих фондів, щоб уникнути несвідомого дублювання експозиції до тих самих компаній.

Оманлива простота

Однією з найпоширеніших помилок є припущення, що якщо ETF прості, то їх можна купувати майже не замислюючись. На перший погляд усе здається інтуїтивно зрозумілим: один фонд забезпечує експозицію до американських компаній, інший — до всього світу, наступний — до технологічного сектору, ще один — до облігацій або сировини. Тож інвестор бачить широкий вибір і доходить висновку, що чим більше таких фондів він додасть до портфеля, тим краще буде захищений. Ба більше, якщо ми інвестуємо під час бичачого ринку, то потрапляємо в пастку мислення, що «завжди зростатиме».

Нерозуміння того, що саме ми насправді купуємо

Друга серйозна помилка полягає в купівлі ETF виключно на основі назви або короткого опису. Багато інвесторів припускають, що якщо фонд котирується на біржі й звучить професійно, то принцип його роботи має бути очевидним. Тим часом відмінності між ETF є істотними та впливають як на ризик, так і на очікувані результати. Саме тому перед купівлею варто перевірити, що входить до портфеля фонду, який індекс відтворюється, які позиції є найбільшими та яка частина активів припадає на конкретну країну або сектор. Без цих знань ETF стає лише гарно запакованим продуктом.

Надмірні очікування

Наступна помилка виникає з надії, що ETF забезпечать швидкий і високий прибуток за обмеженого ризику. Це дуже приваблива перспектива, особливо коли хтось читає про історичні показники дохідності американського фондового ринку й починає припускати, що подібні результати регулярно повторюватимуться. На жаль, такий підхід майже завжди закінчується розчаруванням.

ETF не є машиною для гарантованого примноження грошей — це лише інструмент, який дає змогу брати участь у динаміці певного ринку. Якщо ринок буває нестабільним, фонд також буде нестабільним. Якщо індекси можуть падати протягом багатьох місяців, а іноді залишатися в стагнації кілька років, інвестор має бути готовим до такого сценарію. Якщо хтось виходить на ринок з очікуванням, що щороку бачитиме двозначний позитивний результат, він почне ухвалювати неправильні рішення в перший момент слабкості ринку, а це зазвичай призводить до панічного розпродажу.

Недооцінювання власної реакції на падіння

Багато людей заявляють, що приймають нестабільність, доки не побачать першого серйознішого просідання. І саме тоді виявляється, що теорія була значно простішою за реальність. ETF на широкий ринок акцій є менш ризикованим, ніж акції окремої компанії, але це не означає, що він захищений від падінь. Якщо портфель втрачає кількадесят або кілька відсотків і йдеться про наші важко заощаджені гроші, емоції виникають миттєво. Саме тому вибір ETF має відповідати не лише амбіціям інвестора, а й його психологічній стійкості. Для однієї людини розумним вибором буде фонд, заснований виключно на глобальних акціях, для іншої кращим може виявитися змішане рішення, у якому частину портфеля становлять облігації.

Плутанина між ETF та іншим інструментом

Ця помилка для початківців може виявитися надзвичайно дорогою. На інвестиційних платформах поряд із фізичними ETF можуть з’являтися також інструменти зі схожими назвами, але зовсім іншою конструкцією, наприклад контракти CFD. Той, хто не звертає уваги на деталі, може вважати, що купує простий індексний фонд, а насправді обирає левериджований, короткостроковий і значно ризикованіший продукт.

Ця стаття має виключно інформаційний характер, а наведені матеріали не є інвестиційною чи податковою консультацією або рекомендацією щодо купівлі будь-яких активів. Інвестування пов’язане з ризиком, зокрема з можливістю втрати частини або всього інвестованого капіталу. Вартість фінансових інструментів може істотно коливатися, а результати, досягнуті в минулому, не гарантують подібних результатів у майбутньому.

Перед ухваленням будь-якого інвестиційного рішення рекомендується провести власний аналіз і проконсультуватися з ліцензованим фінансовим радником.

Фото: freepik.com.